Известно, что на бирже торгуют валютой, ценными бумагами, драгоценными металлами, нефтью и т. д. — так называемыми базовыми активами. Цены на них постоянно меняются, что заставляет инвесторов защищать себя от рисков. Это и послужило причиной возникновения деривативов — финансовых инструментов, цены или условия которых базируются на соответствующих параметрах другого финансового инструмента. К деривативам относятся валютные свопы, процентные свопы IRS, варранты, депозитарные расписки, форварды, а также наиболее распространенные инструменты — фьючерсы и опционы, о которых и пойдет речь в этой статье.
Фьючерсы
Фьючерс (от англ. future— будущее) — это контракт, который представляет собой обязательство продавца продать, а покупателя — купить определенный товар в будущем по цене, установленной на момент заключения сделки.
Смысл этого инструмента состоит в том, что со времени заключения договора и до момента его исполнения цена на базовый актив может измениться и сторона, для которой исполнение контракта станет невыгодным, может продать его на бирже или купить, если это принесет ей прибыль. Понятия «покупка» и «продажа» на рынке фьючерсов имеют довольно условное значение: покупать сам актив нет необходимости, важно лишь, на что играет инвестор — на понижение или повышение цены базового актива. Играя на понижение, инвестор продает фьючерс, а контрагент его покупает. В случае с игрой на повышение, наоборот, участник покупает контракт, а рынок автоматически находит продавца. Торговля этими инструментами ведется на крупнейших мировых биржах, в том числе на Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange и NYMEX. Заявки на покупку или продажу фьючерсов инвесторы подают с помощью брокеров.
ПЛЮС:Так как фьючерсы — это срочные обязательства (то есть имеющие определенный срок обращения), эксперты советуют выбирать этот инструмент прежде всего тем трейдерам, которые проводят на рынке агрессивную стратегию. Однако торговать фьючерсами вполне могут и новички: для них несомненным плюсом будет то, что здесь не нужно рисковать крупными суммами, поскольку платить за сам базовый актив не требуется. К тому же фьючерсы на акции не подвержены корпоративным рискам эмитента, которые могут оказать значительное влияние на стоимость самой ценной бумаги. Нет здесь и транзакционных издержек, как при торговле базовым активом (платеж за использование кредитных ресурсов и оплата депозитарных и расчетных услуг).
МИНУС:Однако всегда следует помнить, что при торговле фьючерсами действует система кредитного плеча — возможность торговать на сумму гораздо большую, чем имеющаяся на счету. И если увлечься этим, то можно потерпеть немалые убытки…
Читайте полную версию статьи на сайте FxFactor:
fxfactor.ua/issues/page/name/fxfactor7demo/number/2000
Или в печатной версии журнала, которую можно приобрести в точках продажи прессы.
В ноябре 2012 года продажи новых автомобилей в 27 странах ЕС снизились на 10,3% по сравнению с тем же месяцем 2011 года - до ...
2012-12-18 15:42 Более 1,5 млн. грн. получили инвесторы КРОЗа18 декабря 2012 г. ПАО «Красногоровский огнеупорный завод» полностью выплатило процентный доход за 34-й процентный период в р...
2012-12-18 14:42 РА «IBI-Rating» подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг целевых облигаций ЧАО «Энергополь-Украина» на уровНезависимое уполномоченное Рейтинговое агентство «IBI-Rating» сообщает о подтверждении долгосрочного кредитного рейтинга целе...
2012-12-18 11:42 РА «IBI-Rating» подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг облигаций серии «А» эмитента ООО «Крым-Киевстрой»Независимое уполномоченное Рейтинговое агентство «IBI-Rating» сообщает о подтверждении долгосрочного кредитного рейтинга целе...
2012-12-18 11:29 Львовские студенты узнали о перспективах карьеры в сфере ИКТ на Студенческом дне Cisco2 ноября 2012 года в Национальном университете «Львовская политехника» состоялся уже ставший традиционным Студенческий день C...